​Et si vous vous demandez pourquoi votre conseiller à la banque ou votre conseiller en gestion de patrimoine vous posent autant de questions pour évaluer votre niveau de connaissance en matière d’instruments financiers (actions, obligations, OPCVM, SCPI…), c’est justement parce que vous devez à tout prix comprendre et intégrer la notion de « rendement/risque » dans votre démarche pour investir.

​Les instruments financiers sont nombreux. Ils n’ont pas toutes les mêmes caractéristiques, ils ne comportent pas tout le même niveau de risques et ne répondent pas tous aux mêmes objectifs patrimoniaux alors procédez par étape pour investir.

​Ces étapes sont au nombre de quatre principalement :

​Il est important de définir son objectif prioritaire avant d’investir : souhaitez-vous aider vos enfants pour leurs études ou pour s’installer ? Souhaitez-vous protéger votre conjoint ou préparer votre succession ? Souhaitez-vous investir pour préparer votre retraite ou pour augmenter votre niveau de vie dès maintenant ? Souhaitez-vous des revenus complémentaires ou un capital ? Quand aurez-vous besoin de cet argent ? Autant de questions qui vont vous permettre de déterminer quel instrument financier choisir.

Pour faire simple, il faut mettre par écrit les réponses aux questions suivantes : Quoi ? Quand ? Et combien ?

​Ce sont des questions de bases. Bien souvent, il vous faudra aller plus loin dans la réflexion et vous demandez ce que vous voulez vraiment ? Car de nombreux éléments extérieurs comme des informations alarmistes sur votre avenir ou celui de vos enfants peuvent influencer vos choix et vous faire croire que c’est ce qu’il y a de mieux à faire, mais ce n’est pas toujours le cas. Gardez l’esprit ouvert !

​Êtes-vous prêt à prendre des risques avec votre argent ? Avez-vous besoin de l’argent que vous envisagez d’investir à court, moyen ou long terme ? C’est à cette étape que la notion de « rendement/risque » prend tout son sens. Plus vous prendrez de risque et plus le rendement sera potentiellement élevé et à l’inverse, moins vous prendrez de risque et moins le rendement sera élevé. 

​Beaucoup d’entre vous investissent de l’argent en se disant « je ne veux pas perdre », c’est souvent la première caractéristique que vous recherchez dans un instrument financier : un gain potentiel, mais sans prendre de risque ou très peu. 

​Soyons réaliste, ceux qui ont réellement gagné de l’argent grâce à leur investissement ont intégré la notion de « perte » dans leur démarche et ce sont focalisés sur le montant qu’ils souhaitaient gagner et non sur ce qu’il ne voulait pas perdre. 

​Si vous voulez vraiment investir votre argent et pas juste mettre de l’argent dans un « bas de laine », utilisez de l’argent dont vous n’avez pas besoin dans l’immédiat voire pas du tout.

Souvent, en clientèle, je compare le patrimoine à une maison et chaque secteur d’investissement en représente une partie. Les liquidités sont les fondations. À partir du moment où vous avez une fondation solide, vous pourrez utiliser vos capitaux ou épargnes disponibles pour construire les différents étages de votre patrimoine. On part du plus liquide et on remonte vers le moins liquide à savoir l’immobilier (il représente le toit de votre maison « patrimoine »).

​Vous pouvez disposer d’un capital ou avoir une capacité d’épargne que vous allez pouvoir définir à partir de votre budget. Bien sûr, il ne s’agit pas de voir ce qu’il reste une fois vos dépenses réglées, mais plutôt de voir quels sont vos revenus et d’en prélever 10%. Ce sont ces 10% que vous allez investir et si vous pouvez investir plus alors vous le ferez, mais ce n’est pas une obligation, tout dépend de la durée d’investissement et du montant d’argent que vous souhaitez atteindre à l’échéance.

​Pour choisir l’instrument financier qui vous servira à atteindre votre objectif, il est important d’en connaître les principales caractéristiques et modes de fonctionnement. Savez-vous quelle est la différence entre une action, une obligation et un OPCVM qui lui-même est comporte des FCP et des SICAV ? Connaissez-vous la différence entre une SCPI et un OPCI ? Avez-vous déjà entendu parler de « tracker », de « warrant », de « call » ou « put » ? 

​Vous pourrez vous familiariser avec ces différents instruments financiers à travers des livres, des vidéos ou formations sur internet ou encore en suivant l’un de nos programmes de formation intitulé « stratégie patrimoniale » ou à travers les séances de coaching patrimonial que je propose.

​Voyons les trois outils les plus utilisés que sont les actions, obligations et FCP :

​Le montant du dividende dépend à la fois des bénéfices de l’entreprise et de leur affectation par l’assemblée générale annuelle (distribution sous forme de dividendes ou mise en réserve afin de financer des investissements ultérieurs).

​Les obligations sont émises par l’État, les collectivités du secteur public ou semi-public (régions, département, villes, entreprises publiques), ou par des entreprises privées.

​Exception faite des emprunts d’État, les obligations sont des titres qui présentent un risque, tout comme les actions, mais dans une moindre mesure. En effet, l’émetteur de l’emprunt obligataire peut connaître des difficultés et ne pas être en mesure de faire face à ses échéances. Il y a aussi le risque d’une évaluation défavorable des taux d’intérêt. Il est possible de réaliser une moins- value sur des obligations.

​En résumé, il vous faut donc déterminer votre objectif, le temps qu’il vous faudra pour l’atteindre, votre goût pour le risque, le montant en capital ou épargne que vous pourrez y consacrer et le type d’instrument financier qui conviendra compte tenu des éléments précédents. Peu importe le montant que vous investissez ou les titres que vous achetez, il est important d’avoir un portefeuille de placements qui soit diversifié.

En à peine quelques jours, plusieurs mouvements de panique ont pu être enregistrés auprès d’épargnants.

En effet, après une mise en cause l’intérêt du contrat d’assurance-vie par rapport aux difficultés annoncées par les assureurs pour maintenir la garantie des fonds en euros, voilà qu’un amendement du MoDem veut toucher à la fiscalité des contrats de plus de 8 ans en fonds euros.
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Mais, vous allez le laisser tranquille « notre fonds euros » !

Cette sonnette d’alarme tirée par les compagnies d’assurance-vie concerne uniquement le fonds euros.
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Il est important de ne pas confondre le contenant et le contenu. L’assurance-vie est comme une enveloppe qui a ses propres caractéristiques et modes de fonctionnement. Une enveloppe fiscale et juridique qui peut contenir des actions, obligations, de l’immobilier (SCPI, OPCI…) et des fonds monétaires comme les fonds en euros.

​Jusqu’ici, lorsqu’on souhaitait protéger son capital tout en ayant un rendement supérieur au livret A, on le mettait dans un contrat d’assurance-vie en fonds euros.

​Seulement voilà, avec des taux d’intérêt négatifs, il devient plus en plus difficile de garantir le capital placé en fonds euros tant en termes de rendement que de rapidité d’exécution des ordres de rachat.

Pourquoi ?
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Afin de pouvoir garantir les fonds euros, les assureurs doivent provisionner des capitaux, capitaux qu’ils constituent à partir du rendement non distribué aux titulaires des comptes en fonds euros. Ce rendement provient des placements en obligations d’État souscrit par l’assureur (produits qui comportent peu de risque, mais avec un rendement faible). Si le rendement diminue en toute logique les provisions de l’assureur aussi même si les belles années de « vaches grasses » connues par les compagnies d’assurance donnent à penser que nous n’en sommes pas encore là.

​Certains comme GENERALI ont annoncé dès le mois de septembre qu’ils prendraient des mesures pour inciter les épargnants à prendre une part plus importante de risque dans leur placement en positionnant une partie de leur placement en unités de compte à hauteur de 50 à 60 % en fonction du montant du placement. 

Ainsi, s’il avait été retenu, la fiscalité des contrats d’assurance-vie en fonds euros aurait été moins favorable que les contrats en unités de compte.
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En somme, à partir du moment où vous prenez des risques sur l’argent déposé dans votre contrat d’assurance-vie, vous seriez récompensé fiscalement. Sauf qu’en général, on prend des risques sur des capitaux dont on n’a pas besoin or les classes moyennes qui épargnent massivement dans les contrats d’assurance-vie en fonds euro ont besoin de cet argent et cela représente aujourd’hui 80 % des 1700 milliards d’euros d’encours de l’assurance-vie. 

​Donc, là encore, rassurez-vous, vous pourrez continuer à investir en fonds euros dans votre contrat d’assurance-vie sans être pénalisé fiscalement.

​Il prévoit que “l'avantage successoral pour les versements réalisés avant 70 ans ne soit ouvert que pour les contrats souscrits jusqu’au 1er janvier 2022”, déclare Jean-Noël BARROT, vice-président de la commission des finances de l’Assemblée nationale et cosignataire de l’amendement. Et l’âge pour bénéficier de cet avantage tomberait à 60 ans.

​Les députés du MoDem souhaiteraient aussi l’alignement de la fiscalité des successions via assurance-vie avec celles des successions classiques basées sur le barème suivant :

• un prélèvement de 20 % jusqu’à 552 324 euros transmis ;
• 30 % entre 552 324 euros et 902 838 euros ;
• 40 % entre 902 838 euros et 1 805 677 euros ;
• 45 % au-delà de 1 805 677 euros.

Bien sûr après application de l’abattement de 152 500 euros.

Si comme on le prétend, l’Assurance-vie représente le deuxième Lobby le plus important en France après l’Immobilier, on peut s’attendre à ce que ces propositions fassent l’objet de vifs débats.
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À suivre donc…

Si vous souhaitez faire le point sur les assurances-vie que vous détenez ou revoir votre stratégie patrimoniale, je vous invite à me contacter sans plus attendre via la page « contact » de ce site ou visiter notre site www.monargenttravaillepourmoi.fr pour découvrir des alternatives à l'assurance-vie comme outil patrimonial.
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Nous y voilà donc, l’État oriente de façon significative l’épargne des Français vers un système de « retraite par capitalisation » en créant le PER.

Une idée qui, jusqu’ici, n’a pas fait des émules puisque seulement 220 milliards d’euros ont été déposés sur les comptes épargne retraite contre 1765 milliards d’euros sur l’assurance-vie.

PER signifie Plan d’Épargne Retraite.

La principale nouveauté de cette offre est de pouvoir choisir entre liquider son contrat en capital ou rente au moment de la retraite voire un panachage des deux. Soit donc, percevoir un pécule en une seule fois, des versements réguliers ou les deux.

Jusqu’à présent, les modalités de sortie des contrats étaient rigides et la plupart des contrats ne proposaient qu’une sortie en rente viagère, soit la perception d’une somme, versée mensuellement, trimestriellement ou annuellement jusqu’à votre décès.

Cela dit, quand on place de l’argent dans ce genre de véhicule d’investissement c’est pour se constituer des revenus complémentaires à la retraite.
Pour autant, le terme « rente » est très peu apprécié en France, car on y voit là un moyen d’aliéner son épargne et donc de perdre le contrôle sur ses avoirs.

Le PER est une offre qui vient simplifier la méthode d’épargne actuelle et qui se base sur 3 types de contrats au lieu d’une multitude d’offres comme le PERP, le PERCO, le contrat Madelin, le PREFON, l’article 83… Chacun avec son mode de fonctionnement et sa fiscalité.

Les conditions de sortie anticipée sont harmonisées : au-delà des cas de déblocage liés à des accidents de la vie, le retrait de l’épargne volontaire et salariale sera possible pour l’achat de la résidence principale.
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Avec le PER, vous pourrez récupérer vos économies avant la retraite pour acheter une résidence principale, en plus des cinq cas de déblocage anticipé pour accident de la vie déjà autorisés (invalidité, décès du conjoint, surendettement…).

Le PER se divisent en 3 compartiments :

Compartiment 1 :   Versements volontaires des épargnants (pourront y être transférés les fonds de vos PERP, Madelin, PREFON…)

Compartiment 2 :   Versements épargne salariales (participation, intéressement, CET, abondement de l’employeur, transfert de Plan d’Épargne Entreprise…)

Compartiment 3 : Versements obligatoires par employeurs et/ou salariés (type article 83)
Il sera donc possible de transférer vos différents contrats dans une seule offre.

C’est la nature des versements qui déterminera les possibilités de sortie en rente ou en capital et la fiscalité s’y afférant. 

À retenir : à partir du 1er octobre 2020, il ne sera plus possible d’ouvrir un PERP, un contrat Madelin… En revanche, il sera toujours possible de faire des versements sur ces contrats.
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Petit bonus fiscal valable jusqu’au 1er janvier 2023 : si vous décidez de transférer les fonds d’une assurance-vie de plus de huit ans sur un PER, vous bénéficierez d’un doublement des abattements applicables sur les gains, soit 9 200 euros pour un célibataire et 18 400 euros pour un couple contre 2600 euros en temps normal pour un célibataire et 9200 euros pour un couple !

Avant de demander le transfert de vos contrats actuels, vous devez prendre le temps de réfléchir à l’utilité de chacun d’eux au regard de la fiscalité, du mode de fonctionnement notamment en termes de succession par rapport à votre situation familiale et vos objectifs patrimoniaux.

De plus, les transferts ne seront gratuits que pour les produits retraits datant de plus de cinq ans. Pour les plus récents, il faudra vous acquitter de frais, plafonnés à 1 % de l’encours.

Si l’idée de prendre un capital plutôt qu’une rente vous séduit, gardez présent à l’esprit que la contre-parti de cette option est une forte fiscalité à la sortie sauf à opter pour une renonciation à la déduction fiscale à l’entrée. Option qu’il vous faudra formaliser au moment de la souscription.

Maintenant, si vous décidez de garder vos contrats actuels, sachez que la question du regroupement dans un PER se posera probablement à un moment ou un autre où il deviendra difficile de faire cohabiter autant de contrats avec le PER en plus alors que l’heure est à la simplification et à l’harmonisation de l’épargne retraite.

Il y a bien sûr d’autres façons de se constituer un revenu complémentaire comme l’investissement en immobilier locatif et la question de la sortie en rente et/ou capital ne se pose pas.

Pour plus de détails sur l’investissement en immobilier locatif ou le PER, je vous invite à suivre notre programme de formation « investir en immobilier » et/ou « réduire ses impôts » sur www.monargenttravaillepourmoi.fr

Devant ce sentiment d’injustice que crée l’imposition en France, vous êtes chaque année de plus en plus nombreux à vous demander comment réduire vos impôts, comment réduire votre pression fiscale.

Si vous avez des capitaux mobiliers, de l’immobilier, du foncier… qui vous ont permis de générer des revenus (coupons, dividendes, loyers…), vous aurez à cœur de faire en sorte que ces revenus nets soient le plus élevés possibles, ce qui sous-entend payer le moins d’impôts possible dessus.

La première chose à faire sera donc de déterminer, dans votre cas, au vu de votre situation civile, sociale, fiscale et financière le meilleur choix entre le prélèvement Forfaitaire Unique (PFU), appelé aussi « Flat Tax », et le barème progressif de l’impôt.
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Je vous invite à faire examiner votre situation fiscale par un professionnel pour vous aider à faire ce choix.

Pour la première fois cette année, lors de votre déclaration fiscale, vous allez devoir choisir d’opter ou pas pour le barème progressif de l’impôt comme base de calcul de votre impôt sur le revenu pour vos revenus provenant de vos capitaux mobiliers, le PFU, étant le régime de droit commun depuis le 1er janvier 2018.
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Dans la mesure où ce choix va s’appliquer sur l’ensemble de vos revenus relevant du PFU, vous devrez être particulièrement vigilant lors de votre déclaration et donc de votre choix.

Voici deux tableaux récapitulatifs, l’un concernant l’application du PFU sur l’assurance-vie et l’autre montrant l’incidence du choix du PFU ou l’IR pour les revenus des capitaux mobiliers :

En ce qui concerne les intérêts, l’option pour le barème progressif de l’impôt serait intéressante essentiellement pour les personnes non-imposées puisque dès 14% de TMI, en ajoutant la CSG, on arrive à un taux supérieur au PFU.

Par contre pour les dividendes, l’option serait intéressante jusqu’à 30% de TMI (voir tableau ci-dessus).

Toutefois, il convient d’avoir une démarche fiscale globale en tenant compte de l’ensemble de vos revenus issus du patrimoine financier pour pouvoir faire un choix éclairé.

Maintenant, quel est l’incidence de l’option au barème progressif de l’impôt sur le revenu concernant les plus-values.

L’abattement pour durée de détention et de cession au sein du cercle familial disparaît en cas d’application du PFU sinon en cas d’option pour l’IR, il y a un abattement de :

-         50% du montant de la plus-value réalisée ou de distribution perçue lorsque les actions, parts, droits ou titres sont détenus depuis au moins 2 ans et moins de 8 ans à la date de la cession ou de la distribution ;
-         65% du montant de la plus-value réalisée ou de distribution perçue lorsque les actions, parts, droits ou titres sont détenus depuis au moins 8 ans à la date de la cession ou de la distribution.
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En ce qui concerne les titres acquis après le 1er janvier 2018, les abattements ne sont plus applicables même en cas d’option pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu et la CSG n’est plus déductible.

En optant pour le barème progressif, une personne non imposable sera exonérée d’impôt sur la plus-value mais devra quand même acquitter 17,2% de prélèvements sociaux.

L'un des impacts majeurs de l'entrée en vigueur de la directive MIF 2 est l'obligation pour les Banques privées et autres banques conseil en gestion de patrimoine de revoir leur copie en terme d'information sur leurs frais et la réalité des prestations effectuées.

Beaucoup de clients abordent la notion de gestion de patrimoine en terme d'offre "produits" tant et si bien qu'ils comparent une banque privée à une autre en fonction de la performance des produits qu'elle propose plutôt qu'à sa prestation de conseil et gestion de patrimoine qui a un prix.

Cette culture  "produit" a ouvert la porte aux robo advisors qui laissent entendre au client qu'il peut tout faire par lui-même ou presque, qu'il lui suffit de cliquer sur le produit en ligne qui lui correspond selon un profil d'investisseur déterminé par un algorithme.

Le Conseiller en Gestion de Patrimoine a donc plus que jamais intérêt à communiquer sur la valeur ajoutée de ses prestations qui comprennent entre autre :
- un suivi personnalisé et régulier
- un accompagnement dans le choix des allocations d'actifs qui correspond au client
- l'accès à une offre produit qui va au-delà du simple aspect financier
- l'aide à la création, au développement et à la transmission de patrimoine
- des conseils juridiques sur le plan civil et social
- des conseils sur le plan fiscal
- aider les clients à comprendre les choix proposées

Au delà de la valeur ajoutée en terme de conseil, suivi et accompagnement, le Conseiller en Gestion de Patrimoine (CGP) devra sortir son épingle du jeu en se mettant à la portée du client qui a du mal à appréhender une gestion de patrimoine globale.

Si une analyse patrimoniale à 360° reste indispensable, il est préférable de compartimenter la stratégie patrimoniale en domaine d'intérêt prioritaire et ainsi proposer une solution par objectif patrimonial (prévoyance, retraite, dépendance, transmission...).

Le CGP qui est de plus en plus un technicien hautement qualifié voire un Ingénieur Patrimonial (Bac+5 et formation interne continue) va devoir mettre sa technicité de côté pour être plus pédagogue et faire adhérer ses clients à des choix d'investissements simples et adaptés à leurs besoins en leur expliquant la légitimité de ces choix.

Par dessus tout, ce sont les compétences du CGP en terme de relation client (écoute, empathie, respect, confiance, proximité...) qui vont faire la différence.

On l'a vu notamment pendant les crises de 2008 et 2011. Les conseillers qui ont su communiquer avec leur client, leur montrer qu'ils étaient là aussi dans les moments plus difficiles, ont apporté une réelle valeur ajoutée à leur client et ont pu ainsi les fidéliser, ce que n'aurait pas pu faire un robot.

Certaines banques privées ont déjà pris le partie de segmenter leur clientèle pour leur proposer une offre de service personnalisée, en rapport non plus avec le montant de leurs moyens financiers (capacité d'épargne et/ou capitaux) mais avec leurs attentes, leurs besoins en matière de gestion de leur patrimoine. Un peu comme un forfait comportant différentes prestations.

Plutôt que chercher à concurrencer les robo advisors, le CGP doit se montrer différenciant dans l'approche de son métier.

C'est dans cette logique que le terme "Coach Patrimonial" correspond mieux, à mon sens, au métier du Conseiller en Gestion de Patrimoine (CGP) de demain car il fait intervenir la notion de formation et d'accompagnement (coaching).

Le CGP de demain va se concentrer davantage sur les actes de gestion de patrimoine complexes et donner à ses clients la possibilité  de réaliser par eux-même les actes de gestion les plus simples.

Plus le client pourra s'impliquer dans la gestion de son patrimoine, plus il aura le sentiment de participer, de garder le contrôle plus il sera à même de comprendre et adhérer aux solutions plus complexes et/ou plus risqués que son Conseiller serai amené à lui proposer.

Le métier de Conseiller en Gestion de patrimoine a encore de beaux jours devant lui s'il sait se démarquer des nouveaux acteurs digitaux.

Depuis notre plus tendre enfance, nous avons été conditionnés par l'idée selon laquelle "il faut travailler dur pour gagner de l'argent" ou plus récemment il faut "travailler plus pour gagner plus".

Qui d'entre vous osera dire "je veux travailler moins et gagner plus" ?

Voilà une vision du travail qui n'est pas politiquement correcte.

Il est plus acceptable de parler d'entreprenariat, de réussite dans les affaires, de gestion du temps, gestion des priorités, de productivité, d'efficacité et finalement que recherchez-vous vraiment ?

Qui d'entre vous travaille pour la gloire ?

Personne ?

Qui d'entre vous a déjà pensé ?

"Je veux plus d'argent : pour acheter à ma famille une plus grande maison, pour aider mes enfants à s'installer, pour payer leurs études, pour préparer ma retraite, pour voyager..."

"Je veux plus de temps : pour entretenir ma maison, pour jardiner, pour aider mes enfants à faire leurs devoirs, pour sortir en famille, pour voyager, pour apprendre à peindre, dessiner, cuisiner, à jouer d'un instrument de musique..."

Vous voulez donc avoir plus de temps et  plus d'argent, ce qui revient à dire que vous voulez travaillez moins et gagner plus.

Vous voulez être : Libre financièrement.

Atteindre la liberté financière ne veut pas dire nécessairement devenir millionnaire voire milliardaire.

On devient libre financièrement quand on est dans la phase de notre vie où nous avons à la fois le temps et les moyens de réaliser nos rêves.

Si vous voulez atteindre la liberté financière :

- la première étape est de le reconnaître et vous sentir bien en y pensant comme si vous étiez déjà.

- la deuxième étape consiste à vous entourer de personnes qui pensent comme vous pour vous motiver.

- la troisième étape consiste à mettre en place des actions pour y arriver.

Quelles actions ? Me direz-vous. Travaillez moins et gagner autant voire plus signifie remplacer ses "revenus actifs" (qui proviennent de votre travail) par des "revenus passifs" (qui proviennent d'une ou plusieurs sources autre que votre travail).

Vous pourrez découvrir quelques méthodes pour vous créer des revenus passifs en lisant mon livre "mon argent travaille pour moi".

Bonne lecture !